许多研究机构维护对冲基金收益的数据库，并将收益数据制作成指数。这些数据库指数代表了对冲基金在非常广的全球范围上的表现或代表不同策略的表现。这些指数中的大部分是等权重加权并代表了特定数据库内对冲基金的表现。

许多研究机构依靠对冲基金的自愿合作来收集数据。除了他们自身的投资者外，对冲基金作为一个不受管制的实体，并没有被要求向其他人报告其表现情况。因此，每只对冲基金可以决定向哪个数据库报告自己的表现。这导致了是成分基金决定指数，而不是指数提供者决定成分基金。

一只对冲基金常常只向一个数据库报告自己的表现情况。结果导致不同的指数几乎没有相互重复的成分基金。正因如此，不同的全球对冲基金指数在同一时期反映的对冲基金行业表现可能截然不同。

自愿报告表现原则可能导致的另外一个结果是幸存者偏差，因此指数对表现的衡量也是不准确的。也就是说，表现差的对冲基金可能不太可能向数据库报告它们的表现，或停止向数据库报告，所以它们的表现会被指数排除在外。结果导致指数可能不能精确反映真实的对冲基金行业表现，因为指数内的对冲基金都是表现良好的。