Q：18%，25%，1.2

R：16%，23%，1.1

日经225指数：12%，18%，1.0

无风险利率：2%，0，0

1.计算3只股票的詹森α。

2.计算3只股票的非系统性方差。

3.有没有应该加入组合的股票？如果有，哪一只股票的权重最大？

答案：

1.股票P的α：R i -［R f +β i （R m -R f ）］=0.15-（0.02+1.5×0.10）=-0.02

股票Q的α：R i -［R f +β i （R m -R f ）］=0.18-（0.02+1.2×0.10）=0.04

股票R的α：R i -［R f +β i （R m -R f ）］=0.16-（0.02+1.1×0.10）=0.03

2.总方差=系统方差+非系统方差，根据6.3.2中第2节我们有等式：