在接下来的部分我们将讨论目标与限制格式的投资说明书，以风险与收益目标作为开始。我们将遵循特许金融分析师协会的传统，首先讨论风险目标。完成投资说明书的过程是评估及试图提高投资者整体期望收益—风险的基本机制。在投资组合中，“投资者学会去领会他们的目标不是去管理收益而是去控制和管理风险” [1] 。另一种表述是，收益目标和期望必须与风险目标制定一致。风险和收益目标必须一致符合投资组合的限制。

1.风险目标

当为客户构造投资组合时，很重要的一点是保证投资组合的风险是适合客户的。投资说明书应该明确表述客户的风险承受能力。

风险目标是对投资组合风险的详细描述，反映客户的风险容忍度。量化的风险目标可以是绝对的或是相对的，抑或是两者的结合。

一个绝对风险目标的例子是在12个月的时间里不损伤任何资本或是损失不超过资本金的一定比例。这种风险目标与投资市场表现无关，无论市场好与坏，绝对目标是由自身决定的。实现这类目标的途径可以是不冒任何风险，例如，投资于一家信誉良好的银行的有保险的银行存单。然而，如果投资于风险资产，那么该声明需要重申一个操作的概况说明（即实际会用到的）。例如，一个在12个月里损失不超过4%的目标就应该重申为在95%的概率下，12个月中损失不超过4%。衡量绝对风险的办法包括收益率的方差或标准差和在险价值。 [2]