2.表现测量和报告

最后，组合的表现需要测量，评估是否达到客户的目标。例如，投资者希望知道是否达到收益要求，以及相对之前设立的基准组合的表现。表现的分析可能会要求回顾客户的目标需求或是IPS的变化。我们将在下一节讨论众多可以满足客户投资需求的投资产品。许多产品是投资者可以购买到的分散化组合。

4.5　集合投资

所有投资者共同面对的挑战，是如何选择正确的投资产品组合以满足其需求。众多不同类型的投资管理客户的存在，使得投资者可以获得许多不同种类的投资产品。从个人可以通过组合个别证券以形成自己组合的简单佣金账户，到雇用特定组合管理经理经营其全部或部分投资管理需求的大型机构，这些投资者都有所不同。琳琅满目的产品虽然是惊人的，但一些一般性的集合投资品种全方位地代表了所有可选的产品。一方面是拥有少量初始资金的投资者可以参与的共同基金和交易所交易基金。另一方面是要求最少100万美元投资的对冲基金和私募基金。在此背景下，个人或机构对某一特定的产品承诺的资金量，对产品的选择具有显著的影响。表4-9列出了投资者可选择的投资基金的情况。