投资公司将价值（资产净值）1000万美元的基金分成10万份，每份的初始价值为100美元（10000000美元/100000=100美元）。投资公司会任命一名组合管理经理负责1000万美元资金的投资。之后，基金的总价值和资产净值将取决于组合中资产的价值。

基金可以设立为封闭式基金，也可以设立为开放式基金。如果是开放式基金（open-end fund） ，则它会接受新的资金投入，并以投资时基金的资产净值的价格发行新股份。假设之后的某一天基金的资产净值增长到1200万美元，每股资产净值为120美元。某个新的投资者F希望投入96万美元加入基金。如果总资产价值是1200万美元每股为120美元，基金会发行8000股（=960000美元/120美元）新股来增加新的投资者。新投资加入后，基金的资产净值变为1296万美元，总发行股份为108000股。

基金也可以以每股净资产的价格撤出投资。假设同一天投资者E想要撤回她在共同基金的股份。为了保证撤资的顺利进行，基金需要解冻60万美元的资产以每股净资产120美元的价格售出5000股（=600000美元/120美元）。则同一天的资金流入和流出的总体情况如下所示：