另一种考虑风险-收益权衡的角度是关注风险溢价（risk premium） ，风险溢价是在考虑名义无风险利率（包括对预期通胀率和实际无风险利率的补偿）后，投资者因承担额外风险而期望得到的额外收益率。在表5-5底部列示的世界的股票风险溢价显示股票的风险溢价超过了债券，而债券的超过了短期国债。投资于股票的投资者获得了比投资于短期国债的投资者更高的收益率，因为股票的风险更高。相反地，投资于短期国债的投资者不能预期得到和投资于股票的投资者一样高的收益率，因为他们承担的风险更低。

风险-收益权衡的一个更生动的描绘如图5-2所示，该图展示了各资产扣除物价因素后的累积收益率。代表短期国债的虚线的波动性较其他线的波动性都小。经过膨胀的价格调整后，短期国债的年平均实际收益率是1.0%。代表债券的灰线的波动性比代表短期国债的线的波动性大，但是比代表股票的线的波动性小。股票的包含股利和资本利得的总收益率由黑线表示，由最初1990年的1美元增长到582美元，产生了每年6.0%的实际收益率。