导演: 原博

编剧: 西園悟

制片国家/地区: 日本

语言: 日语

上映日期: 2006-10-05

又名: Happiness!

爱与魔法的剧情简介

故事发生在瑞穗坂学园，那是情人节的前一天，接到损友渡良濑准的一个电话，魔法科的天才少女神阪春姬将这一切都彻底地颠覆了，现在想起来者就是这一切的开端……魔法科校舍神秘倒塌，男主角和外表优雅实际上却比谁都爱哭得神阪春姬编进了同一个班级，本就吵闹的日子变得更加喧哗，而后他遇上了各种各样的同学们……对春姬有极强对抗意识的“移动灾害制造机”柊杏璃、“不可思议的姐姐”高峰小雪、行动慢于思考，分不清是正常还是发呆的小日向李子、还有美丽的女装渡良濑准，这样的校园生活会变得无比华丽浪漫吗？不知何去何从，未来指向何处？！

我们会在本章后一些的地方推出每种风险的表达式。系统性方差和非系统性方差的总和等于证券或组合的总方差

总方差=系统性方差+非系统性方差

即使方差之间的关系相等，但你常常会在文献中发现总风险等于系统性风险和非系统性风险之和。在那些情况下，这种陈述依然是指方差而不是标准差。

风险的定价

为一项资产定价等价于估计它的期望收益率。如果一项资产终值已知，比如债券的面值，那么较低的现价暗示了一个较高的未来收益率；较高的现价暗示了一个较低的未来收益率。这种价格和收益率之间的关系也体现于6.2.1中第2节的表达式。因此，我们在讨论风险的定价时偶尔会互用价格和收益率，因为它们在这里是等价的。

考虑一个同时拥有系统性和非系统性风险的资产。假定两种风险都有定价，也就是有一个针对两种风险的收益率。那么你会做什么？意识到非系统性风险能够被多样化减小，那么你会购买那些非系统风险较大的资产。一旦你购买这样的资产，可以通过持有相关度较低的资产来减小风险。在这个过程中，你能够减小非系统性风险并且最终将它从组合中完全消除。现在，你持有一个仅有系统性风险的组合。然而你会获得非系统性风险的补偿，虽然你的组合已经不具有这些风险。像其他人一样，你想要越来越多地承担可分散风险，因为你能够因此得到补偿，而同时你也可以规避这些风险。对可分散风险的需求逐步上升直到它的价格无穷大，此类风险的期望收益率为0。这意味着我们对可分散风险收益率为非0的初始假定是不正确的，正确的假定应该是可分散风险收益率为0。因此我们可以假定在一个有效市场，承担可分散风险不会有额外的收益。